Certificados de Aforro em Portugal (2025): Vale a Pena Investir?

Em 2025, os Certificados de Aforro (CA) continuam a ser uma das opções favoritas dos portugueses para investir com segurança. Com a Euribor em alta e a instabilidade nos mercados, muitos optam por este produto do Estado para proteger as suas poupanças. Mas o que mudou este ano? E será que ainda compensa?

🏦 O Que São os Certificados de Aforro?

Os Certificados de Aforro são um produto de poupança emitido pelo Estado Português e gerido pela Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública – IGCP. Foram criados para permitir aos cidadãos emprestarem dinheiro ao Estado, recebendo em troca juros anuais.

Em 2023, foi lançada a Série E, que continua ativa em 2025.

Rentabilidade em 2025

A rentabilidade dos Certificados de Aforro Série E está indexada à Euribor a 3 meses + 1%, com um limite máximo de 3,5% ao ano.

Como está a rentabilidade agora?

• Euribor 3M (Julho de 2025): ~2,5%

• Taxa dos CA: 2,5% + 1% = 3,5% (máximo permitido)

• Juros pagos anualmente, capitalizados automaticamente.

🧠 Nota: A taxa pode variar mensalmente, de acordo com a Euribor. Se a Euribor cair, a rentabilidade também desce — mas nunca abaixo de 0%.

Prazo e Condições

• Prazo máximo: 10 anos

• Prazo mínimo de imobilização: 3 meses

• Reembolso antecipado: possível a partir do 4.º mês (total ou parcial)

• Montante mínimo de subscrição: 100 €

• Montante máximo por titular: 250 000 €

Como Cresce o Capital?

O juro é capitalizado anualmente, ou seja, os juros de um ano passam a fazer parte do capital investido no ano seguinte. É o chamado efeito dos juros compostos.

📌 Exemplo prático (simples):

• Investimento inicial: 5.000 €

• Taxa de juro: 3,5% ao ano

• Após 5 anos (sem levantamentos): ~5.956 € (bruto)

Vantagens dos Certificados de Aforro

• Segurança: Garantidos pelo Estado Português

• Rentabilidade atrativa e isenta de risco de mercado

• Juros compostos aumentam o ganho a longo prazo

• Flexibilidade: possibilidade de resgate antecipado

• Sem comissões de subscrição, gestão ou manutenção

• Possibilidade de aplicação automática do reembolso do IRS

Desvantagens a Ter em Conta

• Rendimento limitado: max. 3,5% mesmo que a Euribor suba mais

• Não protege contra inflação elevada (>3,5%)

• Sem liquidez total nos primeiros 3 meses

• Taxa de imposto sobre os juros: 28% (IRS), exceto se optares por englobamento

Como Subscrever?

Podes investir em Certificados de Aforro:

1. Através do site ou app do AforroNet (IGCP)

2. Presencialmente nos CTT (Correios)

3. Com a autenticação GOV.PT ou cartão de cidadão

É necessário ter uma conta aforro aberta — simples e gratuita.

Vale a Pena Investir em 2025?

✔️ Sim, se:

• Procuras segurança total, mesmo que o retorno seja moderado.

• Queres uma alternativa aos depósitos a prazo com rentabilidade superior.

• Pretendes deixar o dinheiro crescer a médio/longo prazo sem risco de perda.

❌ Não, se:

• Procuras rendimentos mais elevados com risco controlado (ex: ETFs, fundos).

• Queres liquidez total imediata (nos primeiros 3 meses, não é possível resgatar).

Conclusão

Em 2025, os Certificados de Aforro continuam a ser uma excelente opção de baixo risco, especialmente num contexto de incerteza económica e de taxas de juro ainda elevadas. Com rendimentos até 3,5%, são ideais para quem quer preservar capital, ganhar juros e dormir tranquilo.

Podes utilizá-los como:

• Parte da tua reserva de emergência

• Alternativa a depósitos a prazo

• Solução de médio prazo para capital que não estás a usar

💡 Lembra-te: Este artigo é apenas informativo. Não constitui aconselhamento financeiro. Informa-te junto do IGCP ou de um consultor certificado antes de investir.